▫️ Капитализация: $347 b
▫️ Выручка TTM:$30 b
▫️ Прибыль TTM: $8 b
▫️ P/E TTM:45,5 (fwd P/E 2022: 50)
▫️ P/B:20
▫️ P/S: 11,5
▫️ Дивиденды TTM: $0,16

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Выручка по сегментам компании за последний отчетный квартал:
Gaming$2 b (-33% y/y)
Data Center $3,8 b (+61% y/y)
Visualization $0,5 b (-4% y/y)
Automotive $0,2 b (+45% y/y) 

ИТОГО: $6,5 b (+3% y/y)





⚠️ Как я и отмечал в прошлом обзоре, по разным оценкам на долю майнеров приходится около 1/5 продаж графических процессоров компании. Эффект от замедления этого рынка видно в падении выручки в игровом сегменте Nvidia (33% г/г и 44% кв/кв). Конечно такое падение вызвано не только падением спроса на майнинг, но это внесло основной вклад.

⚠️ Помимо этого, ощутимо замедлились и продажи персональных компьютеров и ноутбуков. Это привело к тому, что цены на видеокарты начали падать впервые за долгое время (как на новые так и на б/у).  

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: $2,5 T
▫️ Выручка 2Q2022: $83 b (+1.9% y/y)
▫️ Опер. прибыль: 2Q2022: $23.1 b (-4.3% y/y)
▫️ Чистая прибыль 2Q2022: $19.4 (-10.6% y/y)
▫️ P/E TTM: 25.8 (fwd P/E 2022: 30)
▫️ P/B: 38
▫️ P/S: 6.6
▫️ fwd дивиденды 2022: $0,92 (0,6%)

👉 Примерно год назад делал предыдущий обзор данной компании, с финансами компании все происходит точно, как это описывалось: t.me/taurenin/70

Сегментация бизнеса 2Q2022:
📱 iPhone $40.7 b (+2.8% y/y) ➡️ 49% от выручки
💻 Mac $7.4 b (-9.8% y/y) ➡️ 8.9% от выручки
— iPad $7.2 b (-2.8% y/y) ➡️ 8.7% от выручки
— Accessories $8.1 b (-8% y/y) ➡️ 9,8% от выручки
⚙️ Services $19.6 b (+12% y/y) ➡️ 23.6% от выручки

❌ Первое, что бросается в глаза — это сильнейшее замедление темпов роста выручки и падение прибыли. Самое интересное, что некоторые сегменты бизнеса начали падать высокими темпами г/г, правда это происходит относительно высокой базы.

Я предполагаю, что это уже и есть последствия остановки QE и запуск QT. Видно, что спрос начинает остывать. Хотя, это происходит намного быстрее, чем я мог предположить.

👆 Если у нас показал такие результаты 2Q2022, то сложно представить, что будет в предстоящих 2-3 кварталах. У компании в моменте уже издержки начали расти быстрее доходов в первую очередь из-за инфляции, а из-за того, что спрос страдает — маржа «сдавливается» с обеих сторон.

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: 350 млрд
▫️ Выручка TTM: 309 млрд
▫️ EBITDA TTM: 54 млрд
▫️ Прибыль TTM: 26 млрд
▫️ fwd P/E 2022:7
▫️ P/B:2,1
▫️ fwd дивиденд 2022:5%

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉Exxon Mobil Corporation — одна из крупнейших нефтяных компаний в мире.

👉Компания платит дивиденды с 1911 года, ни разу не отменяла их и не снижала их с 1948 года, стабильно повышая, в среднем на 8% в год за последние 15 лет. Последнее повышение в этом году на 0,1$ в квартал (1,15%).

✅ По итогам 1 квартала 2022г ExxonMobil показала ожидаемо высокий рост бизнеса из-за роста цен на энергоносители. Средняя цена реализации нефти выросла на 39%. Благодаря этому, компания увеличила свою выручку и чистую прибыль на 53% и 100% соответственно.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация:$7b
▫️Выручка TTM: $925m
▫️EBITDA ТТМ: $180m
▫️Прибыль TTM: $43m
▫️Net debt/EBITDA: -5,5
▫️fwd P/E 2022: 50

👉 Axon разрабатывает продукты для рынка правоохранительных органов. Его флагманский продукт Taser — электрошоковое оружие. Компания поставляет также правоохранительным органам камеры и прочие цифровые решения.

👉 Выручка по сегментам и динамика г/г в Q1:
▫️Taser 114 млн $ (+15,5% г/г)
▫️Камеры и цифровые решения 65 млн $ (+49% г/г)

✅ Axon разработала специальное электрошоковое оружие Taser. Рабочих аналогов Тазера до сих пор нет, что позволяет Axon полностью контролировать эту рыночную нишу. Кроме того, компания выпустила специальные нательные камеры для полиции и облачную платформу для сбора и хранения материалов полицейских дел. Свои продукты и услуги Axon реализует через комплексные возобновляемые подписки, на которые приходится 80% выручки компании. 

✅ Тазеры и нательные камеры начинают использоваться и в других правительственных агентствах США (тюрьмы, береговая охрана, пожарные бригады и т.д.) и частных охранных предприятиях

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: $1.6 T
▫️ Выручка TTM: $0,47T
▫️ Прибыль TTM: $33.4 b
▫️ P/E TTM: 45 (fwd P/E 2022: 50)
▫️ P/B: 11
▫️ P/S: 3

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

📊 Сегментация компании TTM

— North America -$279.8 b ➡️ 60% выручки
— International  - $127.8 b ➡️ 27% выручки
— AWS        -$62.2 b ➡️ 13% выручки

ASW — Amazon Web Services





✅Последний годовой отчет компании был нейтральным. В 2021 году выручка бренда достигла отметки в$0,47T, что соответствует росту н

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 133,7B
▫️Выручка TTM: 26 B
▫️EBITDA TTM: 10,8 B 
▫️Чистая прибыль TTM: 5,9 B
▫️Net debt/EBITDA: 4
▫️P/E: 24 (fwd P/E 2022: 20)
▫️fwd дивиденд 2022:3,1%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Amgen — биофармацевтическая компания со штаб-квартирой в городе Таузанд-Окс, Калифорния. Amgen является крупнейшей в мире независимой биотехнологической фирмой.

👉 Амген среди фармацевтических компаний является королем биологических препаратов. 67,6% его доходов приходится именно на биотехнологические препараты. Важно, что в отличие от многих биотех компаний, Amgen имеет максимально диверсифицированный портфель существующих и разрабатываемых препаратов. 

👉Ключевые препараты компании в доле от продаж:
▫️Enbrel — 17%

( Читать дальше )

▫️Капитализация: $10,8 b
▫️Выручка TTM:$29,8 b
▫️Убыток 2021: $2 b

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉American Airlines, Inc — национальная авиакомпания США. Крупнейшая авиакомпания в мире по общему количеству пассажиро-километров, размеру пассажирского флота, доходу, пассажиропотоку и количеству обслуживаемых направлений.

👉На чем зарабатывает бренд:

▫️Пассажирские перевозки: 89% выручки
▫️Грузовые перевозки: 5% выручки
▫️Прочее: 6%

✅Компания нарастила доход на одного пассажира более чем на 60% за год. При этом, отрасль еще не восстановилась и выручка компании за 2021 годы выросла на 73% г/г до $29,8b, против $45,8b в 2019.

✅Из-за пандемии компания приняла новую стратегию, нацеленную на сокращение расходов. Благодаря эффективной структуре затрат консолидированные эксплуатационные расходы на имеющуюся

( Читать дальше )

 Делал ранее обзоры по данным компаниям и конечно же их оценка была явно не подходящей для покупок:

t.me/taurenin/290 — PayPal
t.me/taurenin/274 — META

📈 Для тех, кто хочет стабильно зарабатывать на среднесроке и долгосроке — помните, что у всех активов, которые вы покупаетедолжен быть хороший потенциал роста (минимум десятки %). Если Вы его не видите или не можете обосновать — не делайте инвестиционную сделку.

❓ Что произошло с PayPal

Ключевой негатив

— переход EBay на собственную платежную систему. Негатив можно объяснить цифрами. $1250b — общий объем транзакций через Paypal в 2021 $88b

— GMV EBay за последние 12 месяцев Максимум Paypal потеряет 7% от общего объема транзакций от завершения сотрудничества.

Т.е. выручка упадет на $1,8b, а затраты снизятся на $0,7b так как административные и прочие расходы никуда не исчезнут.

👉 Итого: на следующий год Paypal потеряет $1,1b чистой прибыли, т.е. 25%. Фактически ровно на столько и упали акции

✅ Да, компания будет расти на 15-20% в год, но даже с учетом этого роста FWD P/E 2022 будет 40-45. Ниже $120 акции выглядят хорошо на долгосрок. Как видите, некоторые риски уже начинают реализовываться, хотя ужесточение ДКП в США еще фактически не началось.

( Читать дальше )

. ▫️ Капитализация:$128 b
▫️ Выручка 2021:$72 b
▫️ Прибыль 2021: $22 b
▫️ P/E 2021:6
▫️ P/B: 0,7
▫️ fwd дивиденд 2021: 3,2%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/357

👉Citigroup Inc — один из крупнейших международных финансовых институтов, основанный в 1812 году. Входит в «большую четверку» банков США.

👉Сегменты выручки:

▫️Потребительский сегмент 37%
▫️Институциональные клиенты 63%

✅В апреле Citigroup объявила о крупной стратегической акции, в соответствии с которой сегмент институциональных клиентов покинет 13 рынков в Азии и регионе EMEA, включая Австралию, Бахрейн, Китай, Индию, Индонезию и Корею. Компания объявила о продаже бизнеса потребительского банкинга на Филиппинах и планах свертывания бизнеса в Южной Кореи. Компания ожидает высвободитьболее $7B за счет реализации стратегии. Очень своевременные действия, на мой взгляд.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $222,5 b
▫️Выручка TTM:$134,2 b
▫️EBITDA: $48,3 b
▫️Прибыль TTM: $22 b
▫️fwd P/E 2021: 9,9
▫️P/B: 2,8
▫️fwd дивиденд 2021:4,8%

👉Verizon Communications — американская телекоммуникационная компания. Является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи. 

👉Подробнее о структуре выручки и динамике сегментов г/г:

Потребительский сегмент: 75%(+7%) из них:

⁃ Обслуживание -54%(+4%)
⁃ Продажи оборудования — 15%(+33%)  
⁃ Прочее -6% (-8%)


Бизнес сегмент: 25%(-0,8%)

✅Компания демонстрирует хороший рост по итогам 3 квартала 2021 года. Выручка выросла на 4,3% г/г, до $32,9B. При этом рост чистой прибыли составил47%, до $6,4B. Во многом рост обеспечен сегментом продаж оборудования беспроводной связи, спрос на который растет в эпоху пандемии и удаленной работы.



( Читать дальше )